2024年金融發(fā)展成色如何？央行近日發(fā)布的2024年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2024年社會(huì)融資規(guī)模增量為32.26萬億元。2024年年末，社會(huì)融資規(guī)模存量同比增長(zhǎng)8.0%，廣義貨幣（M2）同比增長(zhǎng)7.3%，狹義貨幣（M1）同比下降1.4%，降幅連續(xù)兩個(gè)月收窄。

作為反映居民和企業(yè)資金松緊變化的領(lǐng)先指標(biāo)，M1能直觀體現(xiàn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的活力，流動(dòng)性僅次于流通中貨幣（M0），M2則同時(shí)反映現(xiàn)實(shí)購(gòu)買力和潛在的購(gòu)買力。

“M1、M2增速提升是去年四季度以來我國(guó)各項(xiàng)增量宏觀政策逐步起效的重要表現(xiàn)?！比珖?guó)青聯(lián)委員、中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)研究專委會(huì)主任、中國(guó)金融學(xué)會(huì)副秘書長(zhǎng)楊赫告訴中青報(bào)·中青網(wǎng)記者，自2024年8月份專項(xiàng)債發(fā)行提速以來，財(cái)政資金撥付支出明顯加快，大量的財(cái)政存款轉(zhuǎn)化為企業(yè)和居民存款，推動(dòng)M1、M2增速上升。其次，在地方政府債務(wù)和房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)得到緩釋的帶動(dòng)下，經(jīng)營(yíng)主體的預(yù)期正逐步改善，社會(huì)融資需求回升明顯。此外，2025年春節(jié)提前至1月份帶來的錯(cuò)位效應(yīng)使企業(yè)集中發(fā)放工資和獎(jiǎng)金的時(shí)間隨之提前，這也在一定程度上推動(dòng)了居民活期存款增長(zhǎng)并帶動(dòng)M1增速提升。

央行數(shù)據(jù)顯示，2024年全年人民幣貸款增加18.09萬億元。分部門看，住戶貸款增加2.72萬億元，其中，短期貸款增加4732億元，中長(zhǎng)期貸款增加2.25萬億元。在廣發(fā)證券資深宏觀分析師鐘林楠看來，居民中長(zhǎng)期貸款由于2024年12月地產(chǎn)銷售改善而好轉(zhuǎn)。他認(rèn)為，2024年前11個(gè)月新增人民幣信貸明顯同比收縮，2025年有望重回同比正增長(zhǎng)。

“2024年年末，我國(guó)社會(huì)融資規(guī)模余額為408.34萬億元，同比增長(zhǎng)8%，增速比上月高0.2個(gè)百分點(diǎn)。全年社會(huì)融資規(guī)模增量處于歷史較高水平?！痹趪?guó)新辦近日舉行的“中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展成效”系列新聞發(fā)布會(huì)上，央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司負(fù)責(zé)人張文紅表示，從結(jié)構(gòu)上看，2024年社會(huì)融資規(guī)模增量主要呈現(xiàn)四方面特點(diǎn)，即金融機(jī)構(gòu)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)貸款保持合理增長(zhǎng)、金融體系配合財(cái)政持續(xù)發(fā)力、企業(yè)債券融資高于上年同期水平、表外融資中的信托貸款同比多增。

回顧2024年貨幣政策的調(diào)整軌跡，央行兩次降低法定存款準(zhǔn)備金率共1個(gè)百分點(diǎn)、兩次下調(diào)央行政策利率共0.3個(gè)百分點(diǎn)?！埃ㄕ{(diào)整）力度都是近年來最大。”央行副行長(zhǎng)宣昌能在上述新聞發(fā)布會(huì)上介紹，2024年，貸款利率穩(wěn)步下行，12月份，新發(fā)放企業(yè)貸款利率約為3.43%，同比下降0.36個(gè)百分點(diǎn)，個(gè)人住房貸款利率約為3.11%，同比下降0.88個(gè)百分點(diǎn)。

他尤其提到在利率傳導(dǎo)上，央行明示了主要政策利率，逐步理順由短及長(zhǎng)的利率傳導(dǎo)關(guān)系。同時(shí)，強(qiáng)化利率政策執(zhí)行，治理資金空轉(zhuǎn)，大力整改手工補(bǔ)息，優(yōu)化對(duì)公存款、同業(yè)活期存款利率自律管理，節(jié)省銀行的利息支出，為降低社會(huì)融資成本、平衡銀行可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造了條件。

來自信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化方面的數(shù)據(jù)是：2024年年末，制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額同比增長(zhǎng)11.9%，專精特新企業(yè)貸款余額同比增長(zhǎng)13%，普惠小微貸款余額同比增長(zhǎng)14.6%，繼續(xù)高于同期全部貸款增速。

對(duì)此，宣昌能解讀稱，央行設(shè)立5000億元科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款，有效引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)科技型中小企業(yè)首貸戶，以及對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域技術(shù)改造和設(shè)備更新項(xiàng)目的金融支持力度。“截至2024年年末，銀行營(yíng)銷對(duì)接項(xiàng)目達(dá)2.2萬個(gè)，已簽訂貸款合同等待企業(yè)隨時(shí)提款金額達(dá)到8389億元?！?/span>

“在做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融‘五篇大文章’中，科技金融居于首位?！毖胄行侣劙l(fā)言人、貨幣政策司司長(zhǎng)鄒瀾在上述新聞發(fā)布會(huì)上強(qiáng)調(diào)，做好“五篇大文章”是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要著力點(diǎn)。

他舉例說，科技金融方面，除設(shè)立5000億元科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款外，央行深入推進(jìn)科創(chuàng)金融改革試驗(yàn)區(qū)建設(shè)，優(yōu)化科技企業(yè)跨境融資制度機(jī)制，構(gòu)建多元化接力式科技金融體系。在綠色金融方面，央行優(yōu)化碳減排支持工具，在上海試點(diǎn)將支持范圍擴(kuò)展到低碳轉(zhuǎn)型。在普惠金融方面，央行將支農(nóng)支小再貸款利率從2%降到了1.75%，額度增加了1000億元?！澳壳?，各領(lǐng)域政策框架基本健全，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具對(duì)五方面實(shí)現(xiàn)全覆蓋，成效持續(xù)顯現(xiàn)?！编u瀾說。

對(duì)于下一步政策考慮，鄒瀾介紹，央行將制定做好金融“五篇大文章”指導(dǎo)意見，聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)細(xì)化政策舉措，全面提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。舉措方向包括三方面，即強(qiáng)化正向激勵(lì)，提升金融機(jī)構(gòu)服務(wù)能力，拓寬融資渠道。

眼下，2025一季度經(jīng)濟(jì)能否實(shí)現(xiàn)“開門紅”受到關(guān)注。楊赫注意到，2025年一季度信貸市場(chǎng)和債券市場(chǎng)有不少值得關(guān)注的積極因素。“一是2024年四季度以來的各項(xiàng)增量政策效果將會(huì)進(jìn)一步顯現(xiàn)，提振市場(chǎng)主體的信心，二是一季度將召開的全國(guó)兩會(huì)或?qū)⑦M(jìn)一步明確全年經(jīng)濟(jì)工作重點(diǎn)，為信貸投放和債券投資指引更加具體的方向，三是一季度的農(nóng)歷春節(jié)是消費(fèi)市場(chǎng)的傳統(tǒng)旺季，也將催生各類消費(fèi)相關(guān)的金融服務(wù)需求?！睏詈胀瑫r(shí)補(bǔ)充說，在關(guān)注內(nèi)部因素的同時(shí)，也要重視外部風(fēng)險(xiǎn)的新變化，并前瞻做好相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案。

“引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大貨幣信貸投放力度”也是央行貨幣政策委員會(huì)2024年第四季度例會(huì)提出的重要內(nèi)容。該例會(huì)明確提及“保持流動(dòng)性充?！薄笆股鐣?huì)融資規(guī)模、貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)同經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、價(jià)格總水平預(yù)期目標(biāo)相匹配”。

在中國(guó)銀行研究院研究員梁斯看來，除央行釋放下階段貨幣政策調(diào)整利好信號(hào)外，財(cái)政部也透露了財(cái)政赤字規(guī)模及赤字率將進(jìn)一步提升的信號(hào)。他認(rèn)為，大力挖掘內(nèi)需，滿足企業(yè)和居民資金需求將成為2025年宏觀調(diào)控政策的重要發(fā)力方向。加之基數(shù)效應(yīng)影響，預(yù)計(jì)主要金融數(shù)據(jù)有望明顯轉(zhuǎn)暖。

來源： 中國(guó)青年報(bào)