今年政府工作報告提出，擬發(fā)行特別國債5000億元，支持國有大型商業(yè)銀行補充資本。3月31日，財政部發(fā)布消息，將發(fā)行首批特別國債5000億元，積極支持中國銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行、中國郵政儲蓄銀行補充核心一級資本。此次資本補充工作將按照市場化、法治化原則穩(wěn)妥推進。目前，四大行均已發(fā)布相關(guān)公告。

此前一天，上述四家銀行相繼發(fā)布向特定對象發(fā)行A股股票預(yù)案公告，擬向特定對象發(fā)行A股股票，合計募集金額不超過5200億元。

多名專家表示，此次注資有助于增強上述銀行服務(wù)實體經(jīng)濟的力度，是發(fā)揮財政政策和貨幣政策合力的重要體現(xiàn)，此次注資還體現(xiàn)出未雨綢繆、主動作為的政策思路。

六家國有大行公布的2024年度“成績單”顯示，截至2024年末，建設(shè)銀行、工商銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、郵儲銀行的核心一級資本充足率分別為14.48%、14.1%、12.2%、11.42%、10.24%、9.56%，較2023年末均呈上升態(tài)勢，且均高于監(jiān)管最低要求。

“通過注資補充核心一級資本，國有大行將更有能力加大對基建、高技術(shù)制造業(yè)、綠色金融等重點領(lǐng)域的支持力度，助力穩(wěn)增長政策的落地?！鄙虾＝鹑谂c發(fā)展實驗室首席專家、主任曾剛分析，前幾輪國有大行注資重在消化不良資產(chǎn)、化解風(fēng)險，此次注資更著眼于中長期發(fā)展，旨在夯實國有大行資本基礎(chǔ)，為其更好地支持國家戰(zhàn)略和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型提供保障。

據(jù)了解，此次首批國債發(fā)行完成后，中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲銀行的核心一級資本充足率將分別提高0.86個百分點、0.49個百分點、1.28個百分點、1.51個百分點。

這意味著國有大行將有更多的資金用于發(fā)放貸款、投資等業(yè)務(wù)。中信證券首席經(jīng)濟學(xué)家明明測算，若按照8倍乘數(shù)效應(yīng)進行計算，5000億元注資約可撬動4萬億元信貸增量，有助于加大服務(wù)實體經(jīng)濟的力度?！百Y本實力提升后，銀行風(fēng)險抵御能力將顯著增強，既能夠為化解房地產(chǎn)債務(wù)風(fēng)險、地方平臺轉(zhuǎn)型提供安全墊，也有助于做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章?！?/span>

實際上，自2024年9月24日以來，金融監(jiān)管總局和財政部多次公開表示，將發(fā)行特別國債支持六家國有大型商業(yè)銀行補充核心一級資本，鞏固各行穩(wěn)健經(jīng)營發(fā)展的能力。金融監(jiān)管總局局長李云澤當(dāng)時介紹這一增量政策時明確提出，將按照“統(tǒng)籌推進、分期分批、一行一策”的思路，有序?qū)嵤?/span>

今年全國兩會期間，央行行長潘功勝在十四屆全國人大三次會議經(jīng)濟主題記者會上再次表示，推動落實銀行補充資本金措施，暢通利率傳導(dǎo)機制。李云澤也再次強調(diào)，發(fā)行特別國債支持國有大行補充資本將分步實施。

具體到此次首批特別國債5000億元，上述四家銀行公告顯示，中國銀行、建設(shè)銀行擬面向財政部進行定增，交通銀行擬面向財政部、中國煙草總公司及其全資子公司中國雙維投資進行定增，郵儲銀行擬面向財政部、中國移動集團、中國船舶集團進行定增。

在明明看來，“一行一策”的差異化注資方案既遵循市場化定價機制，又嚴(yán)格履行上市公司決策程序。他還提到，對中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵政儲蓄銀行的中小股東而言，雖短期可能面臨EPS（每股收益）攤薄，但長期而言，銀行資本充足率的提升，將改善ROE（加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率）質(zhì)量，配合國有大行穩(wěn)定的分紅政策，其投資安全邊際與回報預(yù)期將同步增強。

他還提到，特別國債發(fā)行與貨幣政策也將形成協(xié)同。除5000億元銀行注資國債外，今年還有1.3萬億元超長期特別國債，中央財政力度擴張明顯，預(yù)計央行將通過MLF（中期借貸便利）超額續(xù)作、加大逆回購?fù)斗?、必要時啟動降準(zhǔn)等方式對沖流動性壓力，構(gòu)建“財政發(fā)力+貨幣護航”的政策組合，實現(xiàn)金融支持實體經(jīng)濟的良性循環(huán)。

來源： 中國青年報客戶端